李同學(xué)
2023-08-12 05:08如果Y國利率提升， r_y increase, => y幣升值對吧。 那么根據(jù)interest rate parity, F/S = 1+ rx / 1+ ry, r_y的提升導(dǎo)致 forward exchange rate 下降，這說不通啊
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1個(gè)回答
Alex助教
2023-08-13 11:36
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你好同學(xué)
根據(jù)利率平價(jià)，利率越大的國家遠(yuǎn)期貶值的。
利率平價(jià)，你可以這么理解。
投資者是想獲取高利息。但是它又不想利潤受到匯率變化的影響，所以在期初利用遠(yuǎn)期確定期末轉(zhuǎn)換貨幣時(shí)的匯率。
但是，大家都這么干，就會(huì)使高利息的貨幣在期末被賣出，導(dǎo)致高利息貨幣在期末貶值。
期貨市場預(yù)測到了這一點(diǎn)，所以0時(shí)刻高利息貨幣的遠(yuǎn)期匯率貶值。利率平價(jià)公式成立。
從公式上理解可以參考你的另一個(gè)提問中回復(fù)給你的截圖。
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