joe
2023-08-12 07:59第3小問(wèn)中，有兩地不明白1\ 為什么 duration 與 yeild 是反向？根據(jù) callable 的圖，當(dāng)y越小時(shí)，duration 也偏小。從概念上理解，當(dāng)市場(chǎng)收益（利率）越高，callable bond issuer 越不可能 行權(quán)，久期應(yīng)該是上升呀？
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-08-14 13:36
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同學(xué)你好，
duration 與yield關(guān)系討論的是不含權(quán)債券，這個(gè)是一級(jí)里面學(xué)過(guò)的內(nèi)容。我們可以通過(guò)下圖看出，當(dāng) yield 越小時(shí)，曲線的斜率越大，而斜率表示的就是 duration 的大小。所以成反比。
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