Yuphy
2023-08-12 10:11Contingent Immunization 不應(yīng)當(dāng)是只有PVA大于PVL時才適用嗎?題目中給定的Liability和投資金額均為150mm,不滿足PVA大呢
另外Bob老師講到先選擇高收益?zhèn)?,等PVA接近PVL時再轉(zhuǎn)變?yōu)橹暗牡褪找鎮(zhèn)糜谄ヅ洹D敲词钦f明當(dāng)PVA小于PVL時也可以使用Contingent Immunization嘛?
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1個回答
Simon助教
2023-08-12 14:58
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同學(xué),下午好。
1.這里考查到的是cushion spread(也是 Contingent Immunization中的知識點),如果免疫策略鎖定的收益率為8%,而實際收益率為9%,多出的1%就稱為cushion spread,因此1%就可以做主動投資
2. 資產(chǎn)小于負(fù)債,就不能使用Contingent Immunization了。
