Leo
2023-08-12 11:03計(jì)算expected excess return什么時(shí)候spread0為0，什么時(shí)候spread0代原值，老師是否可以提供一個(gè)權(quán)威的解答，評(píng)論區(qū)好多關(guān)于這個(gè)的問題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-12 15:17
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同學(xué)，下午好。在過去出現(xiàn)instantaneously，spread 0就＝0，但這是過去的解法，協(xié)會(huì)2023的勘誤中，專門修改了這種方法。也就是要討論。
1.對(duì)于這類題目，如果明確說明了持有期，那么，一三項(xiàng)就要考慮時(shí)間。（持有期瞬時(shí)，也是明確說明了持有期，所以考慮時(shí)間，t=0）
excess spread return = Spread0×t-spread duration×△Spread-LGD×PD×t
2.如果只是出現(xiàn)instantaneously，而不說持有期，那么一三項(xiàng)就不考慮時(shí)間，默認(rèn)×1（例如，利率瞬時(shí)變化，這個(gè)就沒說持有期多少）
excess spread return = Spread0-spread duration×△Spread-LGD×PD
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