minyu
2018-12-15 16:40老師好，這里為什么說4.1是拿到105塊？1.1到4.1不是一個long position 的futures么
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
金程教育Alfred助教
2018-12-17 15:05
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同學(xué)你好，老師可能沒有講清楚，其實(shí)老師想表達(dá)的是當(dāng)contango的時候，roll yield是負(fù)的。而backwardation的時候，roll yield是正的
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追問
想再問下，這里的100、105、102具體都是什么含義？這個知識點(diǎn)一直沒太搞懂。100是指1.1時刻買的合約，約定4.1時刻花100塊買標(biāo)的資產(chǎn)么？
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追答
同學(xué)你好，給你舉個例子，我現(xiàn)在簽訂了一個1903的合約，也就是明年三月份到期，這個合約簽訂到期時以100價格買入標(biāo)的資產(chǎn)；到了明年三月份，市場價格變?yōu)?05，這時候我可以以約定價格100買入，市場價格105賣出；如果我想繼續(xù)持有多頭頭寸，這時候1903已經(jīng)到期，我只能換一個1906.也就是6月份到期的合約，這個合約是約定以102的價格在6月份買入。
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