徐同學(xué)
2023-08-12 18:05但在百題的固收case8 第一題就說(shuō)的是支持獎(jiǎng)學(xué)金就算明確負(fù)債呢
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-08-13 19:11
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你好，在不同的科目中它考察的點(diǎn)可能有所不同，還是要針對(duì)文中的描述來(lái)判斷。
根據(jù)文中TEF employs a mean–variance optimization approach that considers only the expected returns, risks, and correlations of the asset classes in the opportunity set.
TEF使用MVO進(jìn)行資產(chǎn)配置，是基于expected risk來(lái)決定如何分配各資產(chǎn)以最大化expected return，通常都是asset only的方法，而且大學(xué)基金慈善基金一般都是AO。像養(yǎng)老金這種才屬于明確的負(fù)債驅(qū)動(dòng)型。
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追問(wèn)
大學(xué)基金慈善基金一般都是AO在固收那個(gè)case里就是這個(gè)啊，他說(shuō)是有明確負(fù)債呢
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追答
你好，這兩道題的背景完全不一樣，固收里只說(shuō)了目的就是為了cover獎(jiǎng)學(xué)金，沒(méi)有其他的信息。那么你用負(fù)債作為基準(zhǔn)，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行配置沒(méi)問(wèn)題。
這里題目明確說(shuō)了這個(gè)學(xué)校是用MVO做資產(chǎn)配置，還考慮了預(yù)期回報(bào)率，風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)系數(shù)，這指向的就是AO。
做題要根據(jù)題目信息，全面來(lái)看，不是盯住一個(gè)字眼，也并不是只要提到獎(jiǎng)學(xué)金就一定是負(fù)債驅(qū)動(dòng)。
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