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2023-08-12 18:38老師，您好，這道題可以考排查出發(fā)選擇 第一個comments是對的，但是這種題size默認小盤的意思嗎？謝謝啦
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
開開助教
2023-08-13 10:47
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同學你好，
第一：Small-cap tilt helped；也就是說MFC Value在小盤股因子上的配置是幫助了基金的收益的，言外之意就是說小盤股因子貢獻了正收益。
表1中的第二到第四列的數(shù)據(jù)都是因子貢獻的收益率。某個因子貢獻的收益率=因子beta*因子收益率，我們簡寫成betai*Fi。
要說明這句話是對的，我們要確定兩件事，第一：Small-cap tilt，也就是size因子上的beta>0，第二size return>0。
根據(jù)MFC Value的基準，Russell 1000 Value，因為Russell 1000 是最大的1000只股票，整體是偏大盤的，又因為它是value指數(shù)，因此我們認為基準在size因子（小盤股因子）上的beta小于0，在value因子上的beta大于0。
而基準的Szie beta*size return <0，可以推斷出size return>0。
那么，根據(jù)MFC Value的szie beta*size return>0，可以推斷出其szie beta>0。因此這個comment 是對的。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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