Catherine
2023-08-12 22:45第四題，target 不是寫在IPS里的么？不是在這個區(qū)間范圍內(nèi)可以TAA，超過這個區(qū)間范圍需要改IPS么？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2023-08-13 20:29
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你好，文中說現(xiàn)在客戶希望minimize taxes and wishes to maintain the same risk level for both accounts based on their strategic asset allocation.
taxable account的稅后波動率會小于稅前波動率，所以如果想要TDA賬戶和taxable賬戶的風(fēng)險一致，那么taxable賬戶的再平衡區(qū)間就會大一些。
現(xiàn)在兩個組合在權(quán)益類資產(chǎn)中的占比都達(dá)到了75%，已經(jīng)超過了65% +/-8%的水平，所以要把TDA賬戶先調(diào)回目標(biāo)的資產(chǎn)配置權(quán)重，然后給taxable account一個wider range，避免稅收義務(wù)。
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