羅同學
2023-08-13 09:24波動率微笑曲線的波動率到底是什么的波動率?為什么橫坐標是不同的執(zhí)行價格?BSM模型的假設難道是不同執(zhí)行價格、相同標的物的波動率都一樣嗎?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Will助教
2023-08-14 15:01
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同學你好,波動率微笑曲線的波動率就是隱含波動率,即我們將數(shù)據(jù)帶入到BSM模型當中,反推出來的波動率。然而我們發(fā)生實際情況,不同的執(zhí)行價格應該有不同的隱含波動率。
為什么橫坐標是不同的執(zhí)行價格,是因為本來波動率微笑就是來反映不同執(zhí)行價格對應的隱含波動率。
你說的BSM模型的假設下,確實我們假設應該有相同的波動率即波動率恒定。但是矛盾問題也就在這里,我們認為實際波動率并非是一條直線。是變化的。
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