wangyunqin
2023-08-13 10:20資產(chǎn)和負(fù)債的duration一樣，但是負(fù)債的convexity更小，根據(jù)-D*△y+0.5*convexity*△y^2不是應(yīng)該PV變動更小嗎？謝謝
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Simon助教
2023-08-13 15:12
該回答已被題主采納
同學(xué)，下午好。這里是利率上漲導(dǎo)致的債券價格下跌，convexity是漲多跌少，資產(chǎn)久期大，所以跌的幅度會更小。
從公式上看，負(fù)債久期更下，所以對下降的抵消更小，下降幅度更大。舉個例子，假設(shè)這是資產(chǎn)的△p/p=-10+3=-7，然后這是負(fù)債的，△p/p=-10+1（因為convexity更小，這里就假設(shè)是1）=-9，負(fù)債端下跌幅度更大。
0
0
0
0
