陸同學(xué)
2023-08-13 11:53例題里的一年即期利率和2年即期利率都是合理的，算得遠期利率結(jié)果4點幾，遠高于2年期利率，我是不是可以找人每年都簽這個1*1的遠期利率協(xié)議獲得遠高于當(dāng)期利率收益的利率？請問老師，金融實務(wù)中是這樣么？
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-08-13 23:54
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
截圖中時間軸里的三個利率，它們的關(guān)系可以理解為：0~2時間段的年利率3,4197%是另外兩個年利率的平均值，于是0~1年利率較小，1~2年利率較大
可以在0時間點簽訂1~2時間段的利率，可以是long也可以是short，取決于對未來市場利率的預(yù)期，實務(wù)中也是這樣做的。
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
如果市場利率隨著時間變化保持不變，我是long利率的一方，我先簽1-2的高息，到了1時刻，我以一個高利息存款1年（比2年期還高），同時再簽訂一個long1-2的利率協(xié)議，如此往復(fù)，我會一直獲得一個高于市場利率的高收益么？即使市場利率變低，我的long的利率協(xié)議虧了錢，在存款上也能補回來，只要不是利率暴跌。我這個想法哪里是錯的么？謝謝老師解答
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追答
如果市場利率隨著時間變化保持不變，我是long利率的一方，我先簽1-2的高息，到了1時刻，我以一個高利息存款1年（比2年期還高），同時再簽訂一個long1-2的利率協(xié)議，如此往復(fù)，我會一直獲得一個高于市場利率的高收益么？
【會】只要市場上存在愿意和你交易的對手方
即使市場利率變低，我的long的利率協(xié)議虧了錢，在存款上也能補回來，只要不是利率暴跌。我這個想法哪里是錯的么？
【long方如果虧錢，前提是你有將錢存入銀行作為存款，如果只有衍生品就沒有“補回來”這一說了】
別客氣~！
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