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2023-08-13 16:33老師，您好receiver volatility swap無論什么時候都是，還是默認(rèn)收實際支付strike price；payer swap無論什么時候都是，還是默認(rèn)支固定收浮動；total return swap payer無論什么時候都是，還是默認(rèn)支標(biāo)的資產(chǎn)實際收益？ 謝謝啦
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1個回答
Simon助教
2023-08-14 09:44
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同學(xué)，下午好。
1. receiver volatility swap是long volatility。支付固定的strike volatility，收 realized volatility。
2. payer swap就是支固定，收浮動。
3. total return swap payer和total return receiver作為交易的對手方，
payer每年向receiver支付index cash flows(coupon)+appreciation(capital gain)，即指數(shù)的收益率。
同時receiver向payer支付LIBOR+spread，以及指數(shù)下跌和違約造成的損失。
Payer相當(dāng)于short index，long floating bond；
Receiver相當(dāng)于short floating bond，long index
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