鄭同學(xué)
2018-12-16 19:11老師你好，原版書R11，562頁(yè)的例題，問(wèn)題2-3，關(guān)于covered interest rate和uncovered interest rate，有好多描述和結(jié)論，比如“there is no arbitrage condition that forces uncovered interest rate parity to hold.”，實(shí)在是看不懂。 covered和uncovered和arbitrage之間的關(guān)系能再幫忙系統(tǒng)的解釋一下么？ 從這個(gè)題目中的數(shù)字怎么判斷例題中的答案？ 抱歉原版書屏幕沒(méi)辦法截圖，麻煩老師自己看一下原版書的這個(gè)題目。 多謝
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1個(gè)回答
Sinny助教
2018-12-17 11:57
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同學(xué)你好，arbitrage指的是無(wú)需任何投入就可以獲得收益，換句話說(shuō)就是空手套白狼
covered IRP指的是有購(gòu)買遠(yuǎn)期合約對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)
而UNcovered IRP是沒(méi)有進(jìn)行購(gòu)買遠(yuǎn)期合約對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)
沒(méi)有逃離條件意味著無(wú)法空手套白狼，也就是IRP的操作沒(méi)有辦法獲得盈利，也就是uncoverred IRP成立
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追問(wèn)
老師你好，這道題目我是這么理解的，不知道是否正確請(qǐng)您看一下。題目中問(wèn)的是"why this prediction may not be accurate"， 我理解意思就是為什么有時(shí)候Ucovered短期不成立，原因就是Uncovered IRP沒(méi)有套利機(jī)制，而套利機(jī)制才能保證IRP成立。所以對(duì)于Uncovered，prediction不準(zhǔn)確的原因就是Uncovered沒(méi)有一個(gè)forward來(lái)套利，所以經(jīng)常預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確。
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追答
同學(xué)你好，可以這么理解
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