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2023-08-13 22:36C選項Active strategies will lead to excess risk adjusted portfolio returns，題目并沒有說是market efficiency的哪個form，那能在weak-form中用fundamental analysis獲得超額收益，和semi strong- form中用private info獲得超額收益不算Active strategies嗎？
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-08-14 13:45
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同學(xué)你好。本題問的是在有效市場下哪個正確。C選項講的是主動策略，與之對應(yīng)的是被動策略，前者適用于市場無效下，后者適用于市場有效下，顯然C選項就不對。
另外這里并不需要將有效市場分為弱有效、半強有效和強有效形式，因為題目沒有這層意思。即便要分的話，它也是最高層次有效市場，因為市場有效包含三層遞進(jìn)形式，低層次有效并不一定高層次有效，無法說明市場有效（可能存在高層次市場無效），只有高層次都有效了那才有效，因為整體有效沒有無效存在。
就像同學(xué)說的，可能是弱有效市場，但它可能存在半強無效或強無效，你能說市場是有效的嗎。
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