Doris
2023-08-13 23:04老師,什么叫Z spread衡量的是不含權(quán)的pure bond 阿? z spread這里明明考慮了call option 給的2%
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-14 11:12
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同學(xué),下午好。不含權(quán)債券使用Z-spread衡量信用風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)槿绻遣缓瑱?quán)債券,截圖中2%那項(xiàng)就沒有了。z-spread就反應(yīng)的是pure-bond。
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追問
老師,那這道題問哪個(gè)有可能是callable bond,答案Bond B 的 Zspread 1.63 大于oas的1.52,不就是考慮了option spread才會(huì)增大嗎?
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追答
同學(xué),下午好。所以,B里面163bps,就不是pure bond的spread,里面還有option帶來的spread變化。所以我們說,要是不含權(quán),可以用Z-spread。
