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2023-08-14 11:37underlying 是0.75%但strike price 是0,85%？不懂
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-08-14 17:26
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
0.75%是遠(yuǎn)期合約中的利率，0.85%是期權(quán)合約中的利率
Options on Interest Rates
Solomon forecasts the three-month Libor will exceed 0.85% in six months and is considering using options to reduce the risk of rising rates. He asks Lee to value an interest rate call with a strike price of 0.85%. The current three-month Libor is 0.60%, and an FRA for a three-month Libor loan beginning in six months is currently 0.75%.
看漲期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是6~9的利率，期權(quán)合約里寫好的執(zhí)行價(jià)格是0.85%。現(xiàn)在0時(shí)刻簽訂一份遠(yuǎn)期合約（約定6~9遠(yuǎn)期利率）的遠(yuǎn)期價(jià)格是0.75%
題目鏈接：
http://www.h8045.cn/home/#/exam/single/q31575/
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追問
遠(yuǎn)期合約是0.75那看漲期權(quán)應(yīng)該是低于0.75才是呀
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追答
站在0時(shí)刻，我們預(yù)期6~9的遠(yuǎn)期利率是0.75%
我們一般看漲市場，意味著未來市場利率會上升，于是我們將執(zhí)行價(jià)格X定位0.85%是合理的，X是可以由我們自主決定、寫在期權(quán)中的數(shù)字
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