Judy
2023-08-14 17:43這題為什么不是按照公式計算？得到1.42%
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-08-15 10:26
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同學(xué)，上午好。這道題考察的是total return的展開。題目計算的是外匯收益這部分的貢獻(xiàn)，是比重×相應(yīng)的收益率，是total return中的一部分，所以要將total return展開。
在計算total return時，用公式：weight*（1+RFC）*（1+RFX）求和再減1。weight*（1+R FC）*（1+RFX）求和再減1，就是以下三部分的和（如果把計算公式展開的話）：
The weighted asset return is equal to 5.5%, calculated as follows:
(0.50 × 10.0%) + (0.25 × 5.0%) + [0.25 × (–3.0%)] = 5.5%.
The weighted currency return is equal to 1.5% calculated as follows:
(0.50 × 0.0%) + (0.25 × 2.0%) + (0.25 × 4.0%) = 1.5%.（這部分是純外匯）
The weighted cross-productis equal to –0.005%, calculated as follows:
[0.50 × (10.0% × 0.0%)] + [0.25 × (5.0% × 2.0%)] + [0.25 × (–3.0% × 4.0%)] = –0.005%.（這部分是外匯和asset的交叉項）
所以外匯的貢獻(xiàn)是1.5%+-0.005%=1.495%≈1.5%。
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