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2023-08-14 19:54arbitrage opportunity 的 第二句話 怎么理解呢？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-08-17 13:50
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
An asset with a known future price does not trade at the present value of its future price determinedousing an appropriate discount rate.
有一個(gè)資產(chǎn)，它的未來(lái)價(jià)格已經(jīng)確定了，這個(gè)資產(chǎn)的交易價(jià)格≠它未來(lái)現(xiàn)金流（用合適折現(xiàn)因子）折現(xiàn)求和的價(jià)格
例如，市場(chǎng)利率（折現(xiàn)因子是10%），一個(gè)一年期的債券，面值100，每年付coupon10%，那么它期初平價(jià)發(fā)行發(fā)行價(jià)應(yīng)該是100元，如果0時(shí)間點(diǎn)市場(chǎng)價(jià)格為102元，此時(shí)有套利機(jī)會(huì)
用上邊的話說(shuō)：
有一個(gè)資產(chǎn)，它的未來(lái)價(jià)格（到期100+10）已經(jīng)確定了，這個(gè)資產(chǎn)的交易價(jià)格102元≠它未來(lái)現(xiàn)金流（用合適折現(xiàn)率10%）折現(xiàn)求和的價(jià)格100=(100+10)/(1+10%)
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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