Judy
2023-08-15 16:25Z spread這里的r1,r2算是浮動利率嗎?如果是的話和Z DM 的差別具體在哪里?謝謝
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Simon助教
2023-08-15 16:45
該回答已被題主采納
同學,下午好。Z-spread這里,r1,r2是spot rate,1年期即期利率,2年期即期利率。
-
追問
這里的即期利率和ZDM對應的浮動利率差別是什么呢?
-
追問
能舉例子說說嗎
-
追答
同學,下午好。即期利率的例子見截圖1,1年期利率是5,2年期利率是6%,3年期利率是7%。紅框里計算的是國債的價格。如果是公司債,假設(shè)題目告訴我們公司債價格是800,問Z-spread是多少,那么分母就是分別是(1.05+z),(1.06+z)^2,(1.07+z)^3,通過試錯法,來湊出z。這里spot rate。
截圖2是Z-dm計算債券價格公式,里面的z是forward MRR。和即期利率只是恰好用了一樣的符號,含義完全不同。
