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2023-08-15 21:21為什么CML在SML上？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
尹旭助教
2023-08-16 12:56
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同學你好，CML和SML線是兩條不同的線。
題目問連接 無風險資產(chǎn) 和 市場風險資產(chǎn)組合（M）的線是什么，那就是CML線，是威廉夏普把無風險資產(chǎn)加入原有“有效的”市場風險組合資產(chǎn)后，連接無風險資產(chǎn)點與M點的一條直線。這個線上風險資產(chǎn)組合中所面臨的風險，既有系統(tǒng)性風險，也有非系統(tǒng)性風險。（橫坐標是總風險 σ ）
但是當我在投資組合中買的資產(chǎn)無限多（比如把市場上所有的風險資產(chǎn)全買了），那就可以把單個資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風險給分散化掉了，那這個時候我只要考慮系統(tǒng)性風險對我投資組合的影響就行了，這樣的一條線就是SML線（橫坐標是 系統(tǒng)性風險 β），也是CAPM模型表達式的線。
加油同學，老師與你一起乘風破浪。如果對答疑滿意，別忘點個采納哦~
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