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2023-08-16 07:05買入一個(gè)stock，當(dāng)stock價(jià)格上漲，為啥要short calloption?麻煩解釋一下，謝謝！
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-08-17 13:56
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
截圖中講解的是hedge ratio，在構(gòu)建一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的投資組合時(shí)使用，投資組合中的各個(gè)資產(chǎn)進(jìn)行了相互對(duì)沖
long stock，short call，這兩個(gè)頭寸的價(jià)值變動(dòng)方向相反，例如股票價(jià)格↑，long stock賺錢，short call賠錢，股票價(jià)格↓，long stock賠錢，short call賺錢
long stock，short call，它們構(gòu)成的投資組合整體價(jià)值不變，而股票和期權(quán)的配比就是hedge ratio
市場(chǎng)上使用這個(gè)策略的是交易所，由于大多數(shù)交易者看漲市場(chǎng)，于是long call，為了提供這些人long call，需要有short call，于是交易所充當(dāng)了short方。short call的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)下限，于是交易所會(huì)在short 的同時(shí)long stock，這樣交易所就可以對(duì)沖掉風(fēng)險(xiǎn)。
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