金同學(xué)
2023-08-16 11:41B問為什么不選portfolio A?老師不是說先看一階的Duration 嗎?像這種送分題給出了modified duration, BPV,convexity,到底以哪個(gè)為準(zhǔn)?老師,你搞個(gè)先后順序吧
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-16 13:20
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同學(xué),下午好。題目給了BPV,就要考慮BPV。最理想的情況是 present value相等,然后duration匹配,這樣,他們的BPV也是相等。
在這道題目中,資產(chǎn)和負(fù)債的present value是不相等的,即使久期相等,但是BPV也不相等,這樣依然存在duration gap。利率變化,導(dǎo)致資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)格變化是不同步的。所以要保證BPV盡量接近。
