木同學(xué)
2023-08-16 12:45Judy Hopps, a fixed-income analyst at HOMO Advisors, an investment management firm, is evaluating two bonds. Information on the bonds is given in Exhibit 1..... Q3:If situation under Judy’s predicition occurs, from Exhibit 2, it is most likely that the value of Bond 1: and Bond 2 will rise less rapidly than the straight bond value. 這題的解題思路為什么不能用這個(gè)圖形？
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-08-17 11:10
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同學(xué)你好，
你這個(gè)圖是利率和價(jià)格的關(guān)系。
而這道題題目說(shuō)了是在利率下降的情況下，所以就是分析在利率下降時(shí)，對(duì)callable bond和putable bond的價(jià)格是怎么影響的。
利率下降，債券1中的看漲期權(quán)價(jià)值增加，這使得可贖回債券的價(jià)值增長(zhǎng)低于普通債券。
利率下降，債券2中的看跌期權(quán)價(jià)值下降，因此可回售債券的價(jià)值不會(huì)像普通債券那樣上升。
因此都是 rise less rapidly
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追問(wèn)
那什么樣的問(wèn)題 適合用上面利率和價(jià)格的關(guān)系圖來(lái)解答呢？
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追答
這個(gè)圖同時(shí)考慮的利率上升和下降，通常這個(gè)圖可以用來(lái)講解，考試不會(huì)同時(shí)在一個(gè)題里面考慮兩種情況
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