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2023-08-16 18:07第五題,題目問的不是from hedging the asset這個操作帶來的return嗎?為什么資產(chǎn)自己的收益率也加上了?答案應(yīng)該是一個負的數(shù)才對???
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1個回答
Simon助教
2023-08-16 18:18
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同學,下午好。題目問的是 total rate of return,所以我們要把證券部分的收益和對沖頭寸的盈虧一起算進去。
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追問
唉,可是題目明明說的是hedging操作的收益,這不就相當于是整個投資活動的收益了嘛,感覺這種題純粹屬于害人的題目,考到了就完蛋,幸好是選擇題,要是問答題就沒點辦法了。
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追答
同學,下午好。如果只是對沖,用return from hedge即可,不需要加total。這里加了total,所以是全部收益。CFA里存在解題時可能有誤解的題目,但所幸比例很小。
