Charlotte??
2018-12-18 13:08老師您好，之前告訴我們CML上的點(diǎn)只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明橫坐標(biāo)對(duì)應(yīng)上去的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。SML上的點(diǎn)是全部風(fēng)險(xiǎn)。但是在SR中代表的卻是全部風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)應(yīng)CML，TR代表的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)應(yīng)SML。我有點(diǎn)混亂，請(qǐng)解釋一下 還有再算semi standard variance的時(shí)候，您告訴我們分母按照正常算標(biāo)準(zhǔn)差即可，但是正常我們算標(biāo)準(zhǔn)差除的都是個(gè)數(shù)n，而這里卻除得是n-1。 請(qǐng)解釋一下，謝謝
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2018-12-18 18:09
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同學(xué)你好，CML和SML的區(qū)別在講義上有，你可以相應(yīng)地尋找下，CML和 SML都是只考慮了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，只不過(guò)CML的橫坐標(biāo)是sigmaP（因?yàn)橐霟o(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后資產(chǎn)組合的波動(dòng)率會(huì)隨著RF和M的比率發(fā)生變化的，但是M點(diǎn)本來(lái)就是完全分散化的，因此不存在非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)） SML橫坐標(biāo)是貝塔，請(qǐng)注意區(qū)別。SR 和 TR對(duì)應(yīng)的曲線你從公式上去對(duì)應(yīng)匹配。至于為什么除以n，什么時(shí)候除以n-1, 是這樣的，在計(jì)算總體方差的時(shí)候，除以n，在計(jì)算樣本方差的時(shí)候，是除以n-1.這個(gè)當(dāng)做結(jié)論記住即可
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