滕同學(xué)
2023-08-18 17:00total return payer swap
這里的total return payer swap 可以理解成equity swap 嗎？ 這里的pay 是pay equity return，那么收的是什么？這里是否有swap buyer和swap seller的概念？ 還有Fixed-income里的total return swap，pay的是什么，收的是什么？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-18 17:31
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同學(xué)，下午好。
1. 這里的total return swap是基于的標(biāo)的資產(chǎn)的收益（通常是fixed income index）。
2. 如果是payer swap，是支付index收益，收到的是浮動(dòng)利率+商量好的spread。而如果是swap的receiver，則是收到index收益，支付浮動(dòng)利率+商量的spread。
3.這里不會(huì)區(qū)分buyer和seller，但是要區(qū)分receiver和payer。
4. 以A為例，total return payer swap，我是支出index 收益，收到浮動(dòng)利率+商量的spread，采用現(xiàn)金結(jié)算。
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