溪同學(xué)
2023-08-18 22:39這道題目當(dāng)中，對于cash 的 rebalance range是考慮的風(fēng)險小 range可以大一些；但對于private equity確是考慮的波動大 range小容易總是要rebalance 成本高 所以要把range設(shè)置大一點(diǎn) 這是完全兩個不同的角度 真正做題的時候怎么判斷到底是從控制風(fēng)險角度考慮還是從 transaction cost
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1個回答
Essie助教
2023-08-20 13:13
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你好，波動和風(fēng)險是本質(zhì)上相同的，風(fēng)險大，波動率就大。所以本質(zhì)上它們都是從波動的大小，來判斷區(qū)間的寬窄。波動率大，區(qū)間寬；波動小，區(qū)間窄，而為什么會存在這個結(jié)論呢？因為考慮了交易成本。波動大，很容易突破上下區(qū)間，頻繁再平衡，交易成本上升。
因此現(xiàn)金的波動小，再平衡區(qū)間應(yīng)該窄一些。PE的波動大，所以再平衡區(qū)間應(yīng)該寬一些。
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