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2023-08-19 20:55為什么行權(quán)情況下，行權(quán)價格不折現(xiàn)現(xiàn)值，也不減掉分紅呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
尹旭助教
2023-08-21 14:37
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同學(xué)你好，
這里討論的是美式期權(quán)會不會提前行權(quán)的問題，如果在 t 時刻行權(quán)的話，行權(quán)價格就是這個時刻的價格，不需要折現(xiàn)。那什么時候需要折現(xiàn)呢？是對于歐式期權(quán)來說的，歐式期權(quán)不允許提前行權(quán)，只能在到期日 T 時刻行權(quán)，但你又想在未到期前的 t 時刻看看期權(quán)價值，就要把行權(quán)價從 T 時刻折現(xiàn)到 t時刻了。
至于分紅問題，對于美式看漲期權(quán)來說，你現(xiàn)在未行權(quán)前手里是錢，還沒有行權(quán)去買股票，你手里沒股票當(dāng)然拿不到分紅。但是你要是想拿股票分紅的話，你就會在股票分紅前去行權(quán)，拿錢去買股票，你拿到股票了后分紅才是你的，這個時候你既然能拿到分紅，當(dāng)然不能再減去了。
加油同學(xué)，老師與你一起乘風(fēng)破浪。如果對答疑滿意，別忘點(diǎn)個采納哦~
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