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2023-08-20 12:27第二題不選B嗎？在教育的CF角度，2年40%的支出要保證，50%的現(xiàn)金是不是可以保證了？題目問可以保證教育目標(biāo)。C也不能完全保證啊…從整個(gè)portfolio的角度，從financalBS看為0，且客戶還有其他目標(biāo)，C也不能帶來更高的收益，B還能提高收益…感覺B怎么都比C合適啊…
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-08-20 17:35
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你好，你是站在整個(gè)組合的可投金額100w去看的，但是現(xiàn)在客戶的目標(biāo)不止有教育，還有一些別的需求，比如說養(yǎng)老，還有一個(gè)sizable gift to SPARQ等等。
而且exhibit 1上面一句話說“Li recommends a goals-based approach to fund the education expenses and provides three possible portfolio allocations for the Olayos to consider. ”現(xiàn)在為教育提供資金的組合使用的是goal-based的方法，也就是說不是100w去做組合，cover學(xué)費(fèi)?？赡苁菑?00w中拿出一部分錢，做組合cover學(xué)費(fèi)，具體拿多少出來，題目沒說。
所以本題實(shí)際考查的就是，如果一個(gè)目標(biāo)的重要性很強(qiáng)，是一定要達(dá)成的目標(biāo)，此時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)配置的時(shí)候要越保守，因此需要選擇整體風(fēng)險(xiǎn)最小的組合，組合C現(xiàn)金和固定收益加起來共占了sub-portfolio資產(chǎn)的90%，是最合適的。
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