Mia
2023-08-20 13:36遠(yuǎn)期合約價值初始時刻為什么為0，這個價值到底是由什么決定的，雙方不是一直是平等關(guān)系嗎？那不應(yīng)該一直為0嗎？那它的公式又有什么意義
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-08-20 14:29
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
只是期初合約價值為0，而不是一直平等一直價值為0
遠(yuǎn)期合約：
t=0時刻，對未來時間點交易的【標(biāo)的資產(chǎn)】進(jìn)行定價。因為雙方簽訂的時候是平等的，于是需要依據(jù)當(dāng)下的市場價格，對未來的標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行定價。一旦定好就不變了，寫在合約里
t=t時刻，對遠(yuǎn)期合約本身估值。因為已經(jīng)簽訂了約起合約，處于合約期，此時合約可以為投資者帶來多少好處，是可以用估值來衡量的。
估值公式：
??????????=?????????/(1+????)^(?????)
其中St是變的，所以Vlong變，Vshort也變
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