趙同學(xué)
2023-08-20 15:41老師，利率互換敞口為啥先上升后下降來著？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-08-24 09:47
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同學(xué)你好，
利率互換到期不交換本金，所以敞口只與每期交換的現(xiàn)金流有關(guān)。從當(dāng)前來看，未來距離現(xiàn)在越遠(yuǎn)不確定性越高，所以從這個(gè)角度分析每筆待交換的現(xiàn)金流帶來的敞口是逐步上升的，但同時(shí)，未來隨著每筆現(xiàn)金流的交付，未交付的現(xiàn)金流在逐步減少，所以敞口也有一個(gè)逐步下降的影響因素。前期前者的影響高，所以敞口總體上升，后期后者的影響高，因此敞口總體是下降的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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