Mia
2023-08-20 18:20A long swap 為什么是支固定收浮動(dòng)？如果是short swap呢
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-08-20 23:36
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
以利率為標(biāo)的資產(chǎn)的衍生品合約：FRA 和 swap理解角度相同：
先從long FRA考慮：
如果Long方進(jìn)入了一份FRA合約，其目的是鎖定未來借款成本，當(dāng)未來遠(yuǎn)期利率上漲時(shí)可以支付固定借款成本（FRA合約約定利率），long方獲利并看漲“遠(yuǎn)期利率”。
Short FRA：
如果short方進(jìn)入了一份FRA合約，其目的是鎖定未來投資收益，當(dāng)未來遠(yuǎn)期利率下跌時(shí)可以收到固定投資收益（FRA合約約定利率），short方獲利并看跌“遠(yuǎn)期利率”。
于是long FRA=看漲標(biāo)的資產(chǎn)=借錢融資=支付固定=收到浮動(dòng)
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