189****8149
2023-08-20 21:26第三題如果是u很低而資產(chǎn)回報很高的情況能否也分析下
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Essie助教
2023-08-20 21:47
該回答已被題主采納
你好，這道題沒法從假設資產(chǎn)回報率很高的情況出發(fā)解題，因為這道題目的重點在于，我們要判斷出這里是good還是bad consumption hedge，bad consumption hedge的資產(chǎn)會需要更高的風險溢價。
依據(jù)題目信息，未來資產(chǎn)的價值和U1是負相關，我們可以知道未來財富水平更低，u1更高，此時資產(chǎn)價格也更低，資產(chǎn)沒法提供足夠的錢來供我消費，所以是bad consumption hedge，投資這類資產(chǎn)需要更高的風險溢價作為補償。
但如果是good consumption hedge比如說國債，在經(jīng)濟糟糕的時候能提供足夠的現(xiàn)金供我消費，U1和P1是正相關，此時要求的風險溢價就會較低。
0
0
0
0
