陳同學(xué)
2023-08-20 23:51老師，請問這個第四題的答案使用的公式和講義的為啥不同??？
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1個回答
Simon助教
2023-08-21 10:32
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同學(xué)，下午好。公式不一樣是因?yàn)橛玫牟皇侵v義里的公式。這里的知識點(diǎn)是：σ(Rdc)=(1+Rf)σ(Rfx)
就單個資產(chǎn)而言，如果投資外國無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，那么σ(Rdc)=(1+Rf)σ(Rfx)，（因?yàn)轭}目里說了Because the foreign-currency return on these Treasury bill assets is risk-free，所以5.5%，和3.5%都是無風(fēng)險(xiǎn)利率）
先各自計(jì)算AUD和EUR的σ(Rdc)。
AUD的σ(Rdc): (1.055) × 7% = 7.39%
EUR的σ(Rdc): (1.035) × 5% = 5.18%
然后再根據(jù)公式：σ平方=w1平方×σ1平方+w2平方×σ2平方+2×w1×w2×σ1×σ2×ρ。因?yàn)锳UD和EUR各占50%，
那么，σ(Rdc) 平方= (0.5)平方×(7.39%)平方 + (0.5)平方×(5.18%)平方 + 2×(0.5)×(7.39%)×(0.5)×(5.18%)×(0.6) = 0.003185.
然后開根號，得到σ(Rdc) = 0.05643 = 5.643%.
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追問
謝謝老師，相當(dāng)于第二個公式求方差，跟講義上的是一樣？只是權(quán)重各50%對吧
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追答
同學(xué)，對的。第二個公式和講義上的公式，本質(zhì)上還是一樣的（只是形式上有區(qū)別）。只不過，講義上，我是同一種貨幣投資，所以是資產(chǎn)權(quán)重100%，外幣權(quán)重100%。而題目里是各一半一半
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