Nisse
2023-08-21 09:52問題1：0.75%和0.66%是由下面這個公式中(Fixed coupon-CDS spread)得到的嗎？ CDS Price=1+(Fixed coupon-CDS spread)*EffSpreadDur) 然后因為減出來是負(fù)數(shù)所以是1減0.75%*8.68； 問題2：那么CDS的return除了price appreciation還要加上coupon部分，是所有題都通用的解法嗎？這里coupon的1%條件里沒有，還是說投資級CDS的coupon都默認(rèn)是1%呢，請老師幫忙確認(rèn)/詳解下。謝謝！
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1個回答
Simon助教
2023-08-21 13:05
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同學(xué)，下午好。
1. 應(yīng)該是-0.75%和-0.66%。-0.75%和-0.66%是fixed income-CDS spread計算出來的。然后整個CDS price的公式：CDS price=1+（fixed coupon-CDS spread）×EffSpreadDur
2. 投資級CDS coupon 1%，投機級是5%，這個是固定不變的。然后計算total return，包含兩部分，一部分是coupon，一部分是CDS的價差。這個是固定解法。
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