嘟同學(xué)
2023-08-21 10:40第二問還是有2點(diǎn)不理解 1）為什么不是10年期的CDS價(jià)格（0.947794）-9年期的CDS價(jià)格（0.934），答案是9年期-10年期的 2）這個(gè)coupon income 不知道哪里來的，題目里面好像沒有涉及
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-21 13:39
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同學(xué)，下午好。
1. 因?yàn)轭}目中的信息是 taking a long risk position in the single-name 10-year CDS market for one year，所以是買入CDS（對應(yīng)CDS protection seller）。因?yàn)槭琴I入，差價(jià)就是期末價(jià)格減去期初價(jià)格。
2. coupon income是知識點(diǎn)，CDS protection buyer會向CDS protection seller支付一筆保費(fèi)（投資級1%，投機(jī)級5%，在題目里CDS spread（1.3%和1.75%）遠(yuǎn)小于5%，接近1%，所以判斷都是投資級CDS。）
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回復(fù)Simon：這里的long risk position in the single-name 10-year CDS 與long position 的意思正好相反吧？能否解釋一下long risk position 的含義呢
