曹同學(xué)
2023-08-21 12:15老師可以講一下bond future arbitrage嗎，positive yield是什么意思，為什么要在positive yield是sell the basis，啥又是basis，為啥最終是要套利方案是selling the bond，and buy the future
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-21 13:52
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同學(xué)，下午好。
basis=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格
1. 如果basis＞0，即現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨，所以應(yīng)該賣(mài)出現(xiàn)貨債券，買(mǎi)進(jìn)債券期貨。這種操作也叫sell the basis。
2．相反，如果basis＜0 ，應(yīng)該買(mǎi)現(xiàn)貨，賣(mài)期貨，也叫做buy the basis。（我們認(rèn)為basis會(huì)隨著時(shí)間變化歸0，所以negative時(shí)，就買(mǎi)入，之后會(huì)從負(fù)漲到0。）
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