沖同學
2023-08-21 12:50Factor偏移不也體現(xiàn)在個股權(quán)重不同嘛？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2023-08-22 16:41
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同學你好，
active risk可以分為由因子偏離帶來的因子風險，和無法被因子解釋的特定風險。我們認為，獲得相應的factor exposure，可以通過分散化持股獲得，也可以押注少數(shù)幾只股票獲得。如果基金經(jīng)理想要少一點特定風險，完全可以通過分散化持股來獲得對應的頭寸。因此，特定風險的高低是基金經(jīng)理在持股集中度方面的決策，如果基金經(jīng)理對自己選的股票比較有信心，就會集中持有少數(shù)挑選過的股票。持股集中，個股的特定風險就會比較大，而持股集中的組合active share也是比較大的。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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