Leo
2023-08-21 21:11第1問,計算equity capital的duration,在機(jī)構(gòu)投資者一章中有個公式 (A/E)*DA-(A/E-1)*DL*(delta_i/delta_y),這個公式和本題所用的公式區(qū)別是什么?應(yīng)用場景有什么不同?
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1個回答
Simon助教
2023-08-22 10:56
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下午好。本質(zhì)上沒區(qū)別。
但是在我們這,是假設(shè)資產(chǎn)和負(fù)債的利率變動是一致的,所以(delta_i/delta_y)=1。但在機(jī)構(gòu)投資者里,就要考慮變動不一致的情況,比如貸款是長期的,資產(chǎn)長期利率變化,存款是短期的,短期利率變化。他們利率變動就不一致了。
