金同學(xué)
2023-08-21 22:17題目上沒說BPVa大于還是小于BPVL,連Buy還是short derivative的方向都不知道,怎么能說利率下降就overhedge呢?萬一是資產(chǎn)大于負(fù)債,需要short derivative,r降
題目上沒說BPVa大于還是小于BPVL,連Buy還是short derivative的方向都不知道,怎么能說利率下降就overhedge呢?萬一是資產(chǎn)大于負(fù)債,需要short derivative,利率下降要under hedge 呀!
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1個回答
Simon助教
2023-08-22 14:02
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同學(xué),下午好。這里默認(rèn)是假設(shè)BPV asset<BPV liability,所以我們是站在買債券期貨的角度來考慮的。但是我們確實很難很難看出BPV asset<BPV liability,這道題更合適的出題方法是直接在題干里把條件補上,BPV asset<BPV liability,而不是把這個條件省略,來為難考生。
