王同學(xué)
2023-08-22 04:02請問第二題的Sharpe ratio的那句話為什么不對呢？ 如果要改的話需要怎么改呢？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-08-22 11:18
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同學(xué)你好
夏普比率的分母是總的標(biāo)準(zhǔn)差，即收益率偏離均值的程度。因此，不論是positively skewed也就是產(chǎn)生比較多較高的正收益帶來的波動，還是negatively skewed也就是產(chǎn)生比較多較低的收益帶來的波動，在夏普比率看來都是風(fēng)險，都會降低這個比率。
但其實較高的正收益是我們想要的，并不應(yīng)該作為風(fēng)險。所以會區(qū)別positively skewed and negatively skewed 是sortino ratio，它只會把下行標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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