王同學(xué)
2023-08-22 10:13請問在這道題里用一種貨幣對沖另一種貨幣會存在basis risk嗎？ 該怎么判斷在hedging過程中是否存在basis risk呢？ 謝謝
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-22 10:41
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同學(xué)，上午好。
用一種貨幣對沖另一種貨幣，會有basis risk。
basis risk本質(zhì)是標(biāo)的資產(chǎn)與對沖工具不一致。你就看對沖標(biāo)的和對沖工具是否一致。舉個(gè)不一致的例子，比如，用銅期貨來對沖銅現(xiàn)貨，就會有basis risk。
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追問
請問是要完全一樣嗎？ 得用銅現(xiàn)貨對沖銅現(xiàn)貨？
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追問
請問這個(gè)basis risk一定是規(guī)定期貨和現(xiàn)貨之間的不同嗎？
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追答
同學(xué)，上午好。對的，一定要是對沖品種和對沖工具一樣才行，也就是銅現(xiàn)貨對沖銅現(xiàn)貨。
然后，如果用期貨對沖，那么basis risk就是特指的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的不同。
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