139****6733
2023-08-22 15:27老師對于Fiduciary call，老師不是說是借錢買stock嗎？C+K。那借錢不應(yīng)該是short bond嗎？怎么這里又是long bond，有點(diǎn)迷茫。
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-08-22 16:29
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
題目通過買賣權(quán)平價(jià)公式推出，請參考以下截圖
借錢買資產(chǎn)描述的并不是買賣權(quán)平價(jià)公式
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
-
追問
?。坷蠋?，call option replication strategy和put option replication strategy不是運(yùn)用CK=PS來合成的嗎？就是PPT的第194頁那里
-
追答
如果是根據(jù)買賣權(quán)平價(jià)公式來合成，c=-K+S+p，買賣權(quán)平價(jià)的公式每一個(gè)部分都存在
而我們這里說的是借錢買資產(chǎn)，c=-K+S=S-X，借錢是-K，買資產(chǎn)是+S，而沒有出現(xiàn)Put option，是從call option的payoff=Max[0, S-X]這個(gè)角度來切入的
以下194頁講義的截圖中，3連線C，C說的是put 復(fù)制策略執(zhí)行時(shí)（T時(shí)刻），相當(dāng)于獲得貸款的償還額（用X表示），然后以X購買債券，是因?yàn)?時(shí)刻是賣出股票，買入債券 -
追答
視頻大概35~38分鐘左右有講解
0
0
1
1
