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2023-08-22 18:26Q1,B選項(xiàng)這個(gè),不能說違約的概率上升了,bond的期限就直接會(huì)變長吧?畢竟概率只是概率吧?不太理解·~~~~
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1個(gè)回答
Vincent助教
2023-08-27 18:45
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你好
結(jié)構(gòu)模型是通過模擬未來資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的路徑,得到T期資產(chǎn)的價(jià)值的概率分布,從而進(jìn)一步估計(jì)出資產(chǎn)小于負(fù)債的概率。
這里的意思是這個(gè)T期越長,在模擬的時(shí)候,會(huì)出現(xiàn)更多可能資產(chǎn)小于負(fù)債,于是違約概率會(huì)更高。
我覺得你就想象一個(gè)二叉樹,假設(shè)一定的波動(dòng)率下,隨著期數(shù)增加,更遠(yuǎn)期的二叉樹會(huì)分得更離散,也就是更可能會(huì)出現(xiàn)低于負(fù)債的情況。
