fff團團長比伯
2023-08-22 19:08老師您好，能麻煩講解一下什么事數(shù)據(jù)的非平穩(wěn)性，nonstationarity嗎？我這里記錄會高估分散化效果，會低估風(fēng)險。怎么理解。還有什么事aysncronous data。這里會怎么考呢？
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1個回答
Johnny助教
2023-08-23 10:43
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同學(xué)你好，非平穩(wěn)性就是一系列數(shù)據(jù)的不同部分會出現(xiàn)不同的統(tǒng)計特征，例如在過去十年中，前五年的收益率和后五年的收益特征出現(xiàn)明顯不同，這通常是由于在過去十年中發(fā)生了機制轉(zhuǎn)變（change in regime）從而導(dǎo)致這個轉(zhuǎn)變前后的數(shù)據(jù)特征出現(xiàn)很大的不同。而高估分散化效果，低估風(fēng)險，這個是數(shù)據(jù)平滑所導(dǎo)致的，例如房地產(chǎn)的交易數(shù)據(jù)稀缺，通常會用評估值而非實際交易數(shù)據(jù)來體現(xiàn)收益，這常常導(dǎo)致平滑的產(chǎn)生，他并不是非平穩(wěn)性。
當數(shù)據(jù)的頻率越來越高，各變量之間就有可能出現(xiàn)異步性（asynchronous），不同變量的數(shù)據(jù)會反映出不同的時間期限，例如不同國家股票的每日收益率會由于時差而產(chǎn)生異步性，這個在每日的數(shù)據(jù)中會比較明顯，這里就是考概念定義了
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