趙同學(xué)
2017-05-27 20:52請(qǐng)問老師，Level II Mock66 fixed income 第38題，可不可以這么理解，因?yàn)閅TM接近于最后一年的spot rate, 也就是YTM約等于year 4 的spot rate 0.0825>7.89%,這樣折現(xiàn)回來的value肯定比dealer的小，所以高估賣出，謝謝
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1個(gè)回答
大鬼班主任
2017-05-31 16:46
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同學(xué)你好，一般來說不能這么算，因?yàn)檫@里還有coupon的因素存在。最后一期的spot rate是要比YTM高，但是前面的spot都比YTM低，所以coupon折回來會(huì)比這個(gè)債券的價(jià)值要高，但是最后一期本金加coupon折回來要比YTM折回來要低。一高一低是無法判斷的。
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