宋同學(xué)
2023-08-22 23:02開始時(shí)刻估值不都為0嗎？難道不應(yīng)該是0嗎？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-08-23 14:17
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
截圖中估值是在t時(shí)間點(diǎn)，而不是0時(shí)間點(diǎn)
你說的估值在0時(shí)間點(diǎn)，合約價(jià)值為0，這個(gè)沒有問題
題目給出的最后三行解析，之所以不在0時(shí)間點(diǎn)而是t時(shí)間點(diǎn)，是截圖倒數(shù)第五行有“instantaneously”表示瞬間，意味著已經(jīng)過了0時(shí)間點(diǎn)到了t時(shí)間點(diǎn)
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
估值公式應(yīng)該是-（rf-rc）x（T-t）是吧。但是題目中復(fù)利公式用的都是-（rf-rc）xT。很明顯，這里就是t=0了，在0時(shí)刻。只有t=0, 才是T-t=T-0=T。否則怎么解釋為什么題目中列公式直接用T而不是(T-t)呢？
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追問
如圖中我用綠色粗筆畫圈的地方
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追答
題目將t直接省略了，T沒有減去t，是因?yàn)轭}目給出了“instantaneously rises”，所以認(rèn)為t約等于0，
0
0
0
0
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回復(fù)Evian, CFA：估值公式應(yīng)該是-(rf-rc)×（T-t）對(duì)吧。題目中很明顯是t=0, T-0=T。 題目中復(fù)利的時(shí)候都用的T而非(T-t)啊。說明題目就認(rèn)為在t=0時(shí)刻啊。否則該如何理解為什么（T-t）=T??？
