joe
2023-08-23 10:44第三小題為什么delta不能完全對沖？用 hedge ration 不行嗎
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-08-26 22:12
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
delta對沖不可以達(dá)到完全對沖，完全對沖指的是目標(biāo)投資組合價值變X，對沖使用的衍生品價值反方向變X，兩者可以完全抵消，而delta對沖只對一階導(dǎo)數(shù)對沖，而剩余的二階導(dǎo)數(shù)（gamma）、三階導(dǎo)數(shù)四階倒數(shù)（我們不學(xué)）等都沒有對沖的話，就不是完全對沖
delta是期權(quán)價格隨標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的敏感度，是一階導(dǎo)數(shù)
Gamma用來表示Delta值對于標(biāo)的物價格變動的敏感程度，即期權(quán)價格變動相當(dāng)于標(biāo)的物價格變動的二階導(dǎo)數(shù)
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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