張同學(xué)
2023-08-23 14:39老師好，第三題中高收益?zhèn)腸redit spread的變動(dòng)不是應(yīng)該用百分比嘛。還是excess return的計(jì)算公式不用考慮這個(gè)，一律按duration*變動(dòng)bp
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-08-23 15:37
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同學(xué)，下午好。expected excess return計(jì)算不用考慮這個(gè)問題，一律按duration×△spread來計(jì)算。退一步講，這道題即使考慮，結(jié)果也是一樣的。以BB為例，如果用DTS×百分比，那么中間項(xiàng)就是DTS×10%=5×2.75%×10%=1.375%，代入expected excess return=S0-duration×△S-POD×LGD=2.75%-1.375%-2.5%=-1.125%，不影響最后結(jié)果。
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