Cecelia
2023-08-23 16:36圖1中的期權(quán)的上下線 和圖2中四個象限圖 有什么區(qū)別呢 視頻里最后一道例題 他用的就是圖2的解釋 那他的short put的最大值 為什么不用x呢 我有點困惑
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-08-23 17:57
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
截圖1展示了t時間點期權(quán)價值的上限和下限
截圖2展示了T時間點期權(quán)的payoff損益，可以理解為合約在期末（這一個時間點）帶來的現(xiàn)金流
題目問的是gain or loss，它是整個合約期間的收益或者損失，于是需要考慮期初的期權(quán)費，,期末的payoff-30，考慮期初期權(quán)費+5，合起來-25
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
以0.5 call 買入10$的股票為例
期權(quán)的價值 option value 就是 premium 就是0.5 他的上下限 就是我po的圖1
然后 涉及期權(quán)gain or loss就是指損益 10$excesice price 和stock price的比較
是這個意思嗎 -
追答
嗯嗯，沒有問題
圖一內(nèi)容是期權(quán)的價值上下限，它包含了兩個部分，option value=time value+intrinsic value
圖二內(nèi)容是期權(quán)的payoff，假設(shè)t時間點期權(quán)立刻行權(quán)可以為投資者帶來的價值，此時期權(quán)價值沒有時間價值，只有內(nèi)在價值intrinsic value
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